“Risk comes from not knowing what you are doing.”
Warren Buffet
“Don’t tell me the Odds”
Han Solo in Star Wars
Risikomanagement – Perspektiven und Ansatz
„Wer nicht wagt, der nicht gewinnt“ ist ein altes Sprichwort. Unternehmen übernehmen immer Risiken – ansonsten würden die erwarteten Renditen selten über denen von Staatsanleihen liegen. Im Risikomanagement kann es daher nicht darum gehen, Risiken per se auszuschließen oder auch pauschal zu minimieren. Ziel ist zuerst, Transparenz zu schaffen, um das Management zu ertüchtigen, Entscheidungen unter Unsicherheit zu fällen, eine Balance zwischen Opportunitäten, Risiken und Risikotragfähigkeit zu erreichen und im operativen Geschäft die Risiken nicht aus dem Ruder laufen zu lassen.
Unser Ansatz zum Risikomanagement liegt – als strategische Unternehmensberatung – in der Unterstützung von Entscheidungen für das Management. Modelle und quantitative Methoden können dort helfen – sie sind für uns aber vor allem ein Hilfsinstrument: Wir nutzen sie, um ein strukturiertes Vorgehen zu ermöglichen und ein Alignment des Managements sicherzustellen. Denn zum einen werden Annahmen explizit gemacht, zum anderen können die Auswirkungen von Entscheidungen und Marktentwicklungen in vergleichbarer Weise für verschiedene Optionen und Szenarien dargestellt werden.
In der Praxis werden oft mit einer technik-fokussierten Nutzung von Modelle und Methoden kleine und häufige Risiken sehr ausgiebig quantifiziert (z.B. unterjährige Volatilität). Mit den oft entscheidenderen großen und potenziell geschäftsgefährdenden Risiken dagegen (z.B. langfristige oder strukturelle Marktänderungen) tun sich viele Standardansätze eher schwer. Wir helfen Klienten, die Bäume und den Wald zu sehen. Wir arbeiten faktenbasiert mit einem strukturierten und quantitativen Vorgehen, verfolgen aber gleichzeitig immer auch einem sehr pragmatischen, Management-orientierten Ansatz: Viele entscheidende Annahmen und Szenarien beruhen letztendlich auf Management-Einschätzungen. Wir helfen, diese faktenbasiert zu hinterfragen und in Entscheidungsprozesse strukturiert einzubauen.
Themen der Unterstützung
Wir verfügen über ein breites Portfolio an Werkzeugen und Methoden, um Klienten bei einer Vielzahl von Themen zu unterstützen, wie z.B. bei
- Strategisches Portfolio-Management
- Risiko-Rendite-basierte Evaluierung von Investitionsentscheidungen und Definition von Kapitalkosten
- Enterprise Risk Management (ERM)
- Dynamische Finanzplanung
- Hedging und Commodity-Handel
- Risikomessung und –Controlling
Beispielhaftes Projektvorgehen – ERM-Gesundheitscheck
